Strategie a výsledky

U obou našich produktů Apollo Ventures i Apollo Portfolio využíváme pokročilého know-how k agilní úpravě investičních strategií v závislosti na tržních podmínkách.

Tento přístup vyžaduje aktivní správu portfolia, při čemž kombinujeme více obchodních nástrojů uvedených níže, abychom zajistili jeho celkovou vyváženost vzhledem k aktuální situaci na trhu.

Naše primární zaměření je identifikovat nastupující trendy a technologicky zajímavé projekty dříve než ostatní účastníci trhu. Pro tyto projekty sestavujeme investiční teze, na základě kterých vstupujeme do pozic.

Velikost jednotlivých pozic, včetně celkové expozice v trhu aktivně upravujeme tak, abychom dosahovali co nejlepšího poměru rizika ku výnosu.Tato strategie s sebou přináší potenciál nadprůměrného zhodnocení, ale také relativně vysokou volatilitu ve srovnání s tradičnímy trhy.

Výsledky naší strategie

	Jan	Feb	Mar	Apr	May	June	July	Aug	Sept	Oct	Nov	Dec	YTD
2023	-	-	3,68 %	-0,45 %	-2,83 %	-0,22 %	-2,21 %	-2,91 %	4,01 %	19,16 %	15,71 %	38,58 %	88,79 %
2024	-3,7 %	31,62 %	13,18 %	-	-	-	-	-	-	-	-	-	43,45 %

Ochrana portfolia

Za dobu působení na trhu digitálních aktiv máme nastaveny postupy, jejichž cílem je minimalizovat rizika plynoucí z trhu digitálních aktiv. Tyto postupy minimalizují možné negativní dopady tržních selhání na spravovaná portfolia.

Vzhledem k tomu, že je performance našeho portfolia postavená na aktivní správě a využívá celého spektra obchodních nástrojů, tak jsme museli vytvořit takový systém, který nám z pohledu rizika ku výnosu dává ten nejlepší výsledek. To se nám podařilo a díky dodržování pravidel tohoto systému jsme dokázali v minulosti ochránit portfolio i před ztrátami způsobenými událostmi jako byl kolaps Terra - Luna, nebo pád FTX.

Využívané nástroje

Níže uvádíme konkrétní nástroje, které kombinujeme v závislosti na aktuálních tržních podmínkách, abychom potenciálně dosahovali nadstandardního zhodnocení kapitálu.

Aktivní vyhledávání kvalitních projektů

Tato strategie nám dlouhodobě přináší nejlepší výsledky, při čemž jejím základem je aktivní vyhledávání projektů s vysokým inovativním potenciálem a reálným uplatnění na trhu.Tyto projekty podrobujeme důkladné due diligence na základě které určujeme v závislosti na tržních podmínkách valuaci těchto projektů.

Tuto valuaci porovnáváme s aktuální tržní valuací projektů a hodnotíme, zda jsou projekty trhem správně ohodnoceny. Následně dle zjištěných dat děláme kvalifikovaná rozhodnutí o výši investice a míře rizika.

Jedním z posledních příkladů je například decentralizovaná perpetual burza gTrade a její token $GNS.

Po kolapsu centralizované burzy FTX byla vysoká pravděpodobnost, že účastníci trhu začnou hledat alternativní řešení jak bezpečněji obchodovat své prostředky. A jasným kandidátem byly právě decentralizované burzy. Náš tým již dříve tyto příležitosti analyzoval a tak stačilo tyto dřívější analýzy pouze zběžně aktualizovat.

Díky porovnávání relevantních ukazatelů a dat jako například utilita tokenu, tokenomika, pravděpodobné katalyzátory, volume, total locked value a mnoha dalších jsme vybrali jako hlavního kandidáta pro tento typ investice burzu gTrade s tokenem $GNS.

Kromě relativního podhodnocení tokenu v porovnání s konkurencí (například GMX), jsme díky rozsáhlé analýze věděli, že ji zároveň v brzké době čeká kromě stávající kryptoměnové sítě Polygon rozšíření na kryptoměnovou síť Arbitrum, která je v současné době velice populární. Kontakovali jsme také zakladatele projektu a zjišťovali jsme od nich, jestli vyjdou v blízké budoucnosti nějaké další zprávy a vylepšení, které by mohly mít pozitivní vliv na cenu tokenu, úspěšně.

Díky tomu jsme se nebáli do $GNS alokovat větší množství kapitálu. Token následně během 3 měsíců udělal zhodnocení 300 %, zatímco průměr trhu za toto období byl necelých 30 %. Při uzavření pozice hrálo velkou roli porovnávání dat s konkurenčním protokolem GMX se stejnojmenným tokenem $GMX, který vůči těmto datům zase začínal být poměrově levnější než token $GNS. Po uzavření pozice $GNS jsme část zisku opět alokovali do tokenu $GMX, který následně poměrově oproti $GNS vyrostl a protokoly se se svými tokeny dostali dle naší analýzy opět do balancu, kde je považujeme vzájemně správně ohodnocené.

Proaktivní využívání volného kapitálu s eliminací dopadu tržního rizika

Tyto strategie jsou postaveny tak, že alokovaný kapitál je ochráněn proti negativnímu vývoji hodnoty využívaných aktiv. V praxi to tak znamená, že vyděláváme peníze, ať už jde trh nahoru nebo dolů.

Nejatraktivnější příležitostí tohoto typu z hlediska poměru výnosu a rizika přinášelo v poslední době poskytování likvidity pomocí strategie držení/stakingu tokenu GLP a jeho syntetického hedgingu pomocí perpetual futures nebo klasických futures. (Podle toho, jestli jsou klasické futures v contangu nebo backwardation a jak moc je pro nás zajímavé. Další možností je vypisování opcí na příslušný exposure a inkasování dodatečného výnosu v podobě opčních prémií.)

GLP představuje index aktiv, která jsou používána pro swapy a pákové obchodování. Jedná se především o kvalitní aktiva (BTC, ETH, USDC, USDT), která představující téměř 95 % celého indexu.

Aktuální cena tokenu GLP je kalkulována na základě celkové hodnoty všech aktiv, které index obsahuje a zisku/ztráty obchodníků, kteří s danými aktivy spekulují mezi sebou.

Naše hlavní teze je postavena na statistice, kdy je více než 80 % všech traderů ztrátových. Proto se vyplatí v tomto případě být jejich “kasinem”, ve kterém hrají a prodělávají peníze. Tato situace se však v závislosti na celkových tržních podmínkách může měnit a proto tuto strategii stejně jako ostatní neustále vyhodnocujeme a aktivně spravujeme.

Plain vanilla opce a opční kombinace

V našem řízení portfolia využíváme i opčních strategií, přičemž se snažíme především participovat na volatilitě kryptoměn. V současném trhu jsme schopni obchodovat pouze opce na BTC a ETH vzhledem k nízké likviditě u ostatních aktiv.

Při využívání plain vanilla opcí preferujeme pouze nákupy, kdy obchodujeme určitý směr trhu s omezeným rizikem, které nám opce poskytují. Z komplexnějších opčních kombinací využíváme především long straddle, long strangle a long iron condor vzhledem k větší přirozené volatilitě kryptoměn.

Využití AI a machine learning

V dnešní době neexistuje příliš mnoho cest, jak mít pozitivní expozici do kryptoměnového trhu a zároveň využít síly machine learningu a umělé inteligence k tvorbě dodatečného výnosu. Díky znalosti trhu jsme však našli prostor pro kvalitní alokace i v této oblasti.

Jedná se o doplňkovou strategii, která využívá umělé inteligence k tvorbě predikčních modelů pro akciový trh. Celý predikční ekosystém a jeho funkčnost zajišťuje blockchainová technologie a kryptoměna, která je nezbytná pro fungování celého AI ekosystému.

Získáváme tak 2 výhody v rámci jedné investice. A to expozici do kvalitního digitálního aktiva a zároveň přístup k robustním predikčním modelům vytvořených kooperací těch nejlepších datových vědců a umělé inteligence.

Spotový Grid trading

Grid je kvantitativní tradingovou strategií. Jedná se o robota, který automatizuje nákupy a prodeje digitálních aktiv v určitém předem nakonfigurovaném pásmu. Gridový trading performuje nejlépe ve chvíli, kdy se trh pohybuje v určitém pásmu. Grid se pak snaží vydělávat na malých změnách ceny. Kvantitativní trading není primární strategií našeho fondu a je využíván pouze k zefektivnění naší hlavní strategie správy peněz. Vzhledem k povaze trhu preferujeme pouze long gridy.

Výše uvedené strategie kombinujeme v závislosti na aktuálních tržních podmínkách, abychom potenciálně dosahovali nadstandardního zhodnocení kapitálu.

Jakub Helešic
Director
tel: +420 775 029 612
email: info@apolloventures.cz

Najdete mě také na
Whatsapp, Signal a Telegram.

PROHLÁŠENÍ O VYLOUČENÍ ODPOVĚDNOSTI

Tento web je určen výhradně pro informační účely a není nabídkou či výzvou k investování, investičním doporučením ani analýzou investičních příležitostí.
Společnost Apollo Ventures s.r.o., IC:17511933 je správcem alternativního podlimitního fondu ve smyslu čl. 3 (2) Směrnice 2011/61/EU Evropského parlamentu a Rady ze dne 8. června 2011 o správcích investičních fondů. Společnost je zapsána u ČNB do seznamu osob podle § 15 ZISIF.